Перейти к содержимому


Фотография

Примеры исполнения отложенных ордеров.


  • Закрытая тема Тема закрыта
Сообщений в теме: 7

#1 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 08:50

Для ознакомления, в этой теме будут размещены основные аспекты исполнения отложенных ордеров в нашей компании.
При необходимости (вопрос/жалоба на исполнение), администрация или форумчане, могут кидать ссылку на пример исполнения того или иного ордера.
Чтобы можно было сравнить или сделать какие-либо выводы.

Сообщение отредактировал RuslanRF: 24 Декабрь 2013 - 12:47

  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#2 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 08:54

Так же, как и на других финансовых рынках, при торговле на рынке FOREX существует 2 типа ордеров (запросов на открытие/закрытие сделок):
1) Рыночные ордера.
2) Отложенные ордера.


Рыночный ордер - запрос на открытие сделки в текущий момент времени.
Может иметь исполнение instant и market.
Instant - запрос на открытие сделки по оговоренной цене, оговоренного объема. В случае изменения цены на рынке до обработки запроса, он будет отклонен и, клиент получит сообщение о новых ценах (реквота).
Market ордер содержит в запросе только объем, поэтому исполняется по текущей рыночной цене. Из-за чего, при таком запросе, реквоты не возможны.


Отложенный ордер - это запрос на открытие/закрытие (исполнение) сделки по оговоренной цене (при достижении уровня цен) с заявленным объемом.
Отложенный ордер делится на стоп и лимитные ордера.

Стоповые ордера - исполнение сделки по цене заявленной или хуже (выставленной в ордере):

Buy stop - ордер на покупку по цене выше текущей.

Sell stop - ордер на продажу по цене ниже текущей.

Stop Loss (SL) - ордер на закрытие позиции по заявленной цене или хуже.

Стоповый ордер хранится на сервере до момента активации ( касание или пересечение рыночной ценой уровня выставленного в ордере) этого ордера.
После чего, ордер отправляется на исполнение в виде рыночного (market или instant) ордера.


Лимитные ордера - исполнение сделки по цене заявленной или лучше (выставленной в ордере):

Buy Limit - ордер на покупку по цене ниже текущей.

Sell Limit - ордер на продажу по цене выше текущей.

Take Profit (TP) - ордер на закрытие сделки по цене лучше текущей.

Лимитные ордера хранятся на сервере до момента активации (касание или пересечение рыночной ценой уровня выставленного в ордере) и отправляются на исполнение в виде лимитных ордеров (то есть могут быть исполненными по заявленной цене, или по цене, лучше заявленной).


Рассмотрим примеры исполнения отложенных ордеров, в зависимости от рыночной ситуации и типа счета (standard или ecn):

Сообщение отредактировал RuslanRF: 24 Декабрь 2013 - 08:56

  • 1

С уважением, Руслан
Альпари


#3 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 08:59

1) При торговле в условиях спокойного рынка, заявленная в ордере, котировка, как правило, есть в потоке.

Исполнение отложенного ордера (TP, SL, Buy/Sell Stop, Buy/Sell Limit) будет по заявленной цене или по одной из доступных цен после пересечения ценой уровня ордера.
Прикрепленный файл  Безымянный1.png   4,23К   699 скачиваний
В истории тиков поток выглядел бы, примерно, так:
20.12.2013 10:55:25 1.36357 1.36363
20.12.2013 10:55:25 1.36358 1.36364
20.12.2013 10:55:26 1.36358 1.36365
20.12.2013 10:55:26 1.36360 1.36366
20.12.2013 10:55:27 1.36360 1.36367
  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#4 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 09:06

2)Ордер Buy/Sell Stop с выставленным TP попадает в разрыв цен, образовавшийся внутри торговой недели или в результате выходного дня.
Так как цена окажется за уровнем ордера и его TP, произойдет, сперва, открытие ордера по первой доступной котировке на выходе из гэпа.
Затем, его закрытие по TP с положительным проскальзыванием (так как это лимитный ордер).

В результате, финансовый результат в виде спрэда, так как в случае Buy открытие происходит по цене Ask ( Bid в случае Sell ), а закрытие по Bid (ASk в случае Sell).
Прикрепленный файл  Безымянный2.png   3,94К   709 скачиваний
На графике такой разрыв может быть и не виден, так как тики формируются внутри , как минимум, минутного бара.
Лучше сверяться, в этом случае, с историей тиков.

Например, ордер sell stop 1.37600 с выставленным TP 1.37400 попадает в разрыв на недавнем заседании Федрезерва, когда были снижены темпы покупок облигаций.

18.12.2013 21:00:00 1.37967 1.37978
18.12.2013 21:00:02 1.37272 ([CUT="открыть"]ордер открывается с отрицательным проскальзыванием[/CUT]) 1.37332 ([CUT="открыть"]ордер закрывается по TP с положительным проскальзыванием[/CUT])

В итоге, 1.37332 - 1.37272 = -6.0 пунктов убыток сделки.
  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#5 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 09:08

3)Ордер Buy/Sell Stop/Stop Loss попадает в ценовой разрыв, образовавшийся внутри торговой недели или в результате выходного дня.

Так как в случае разрыва цен нет доступной котировки для исполнения по заявленной цене, открытие ордера будет с проскальзыванием (отрицательным) на выходе из разрыва на обоих счетах (и ECN, и Standard).
Прикрепленный файл  Безымянный3.png   4,64К   689 скачиваний
Например, ордер Sell Stop 1.3730 попадает в гэп после выходного дня и исполняется по первой доступной котировке с проскальзыванием:

13.12.2013 23:59:58 1.37383 цена закрытия в пятницу
16.12.2013 00:00:25 1.37280 цена открытия новой недели и исполнения ордера.
  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#6 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 09:10

4) Ордер Buy Limit (Sell) попадает в ценовой разрыв, образовавшийся внутри торговой недели или в результате выходного дня.
На счете standard исполнение ордера будет по заявленной в ордере цене.
На счете ecn исполнение будет по первой доступной котировке (на выходе из ценового разрыва) с положительным проскальзыванием.
В случае попадания ордера Limit (Sell/Buy) в гэп, образовавшийся в результате выходного дня, исполнение ордера будет по первой доступной котировке с положительным проскальзыванием (на обоих счетах).
Прикрепленный файл  Безымянный4.png   3,46К   699 скачиваний
Рассмотрим как будет выглядеть исполнение по котировкам из истории тиков:
а) Ордер Buy Limit 1.3770 на счете ecn:

18.12.2013 21:00:00 1.37967 1.37978
18.12.2013 21:00:02 1.37272 1.37332 цена исполнения

Ордер исполнится с проскальзыванием в плюс 43.8 пунктов
На standard же, ордер откроется по заявленной цене 1.3770

B) На примере с гэпом после выходного дня, исполнение ордера Buy Limit 1.3730 на обоих счетах:

13.12.2013 23:59:58 1.37383
16.12.2013 00:00:25 1.37280 исполнение с положительным проскальзыванием в 2.0 пункта

  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#7 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 24 Декабрь 2013 - 09:12

5) Ордер Sell/Buy Limit с выставленным SL попадают в ценовой разрыв, образовавшийся внутри торговой недели или в результате выходного дня.Так как цена окажется за уровнем ордера и его SL, произойдет, сперва, открытие ордера по первой доступной котировке на выходе из гэпа с положительным проскальзыванием ( так как это лимитный ордер).

Затем, его закрытие по SL с отрицательным проскальзыванием.

В результате, финансовый результат в виде спрэда, так как в случае Buy открытие происходит по цене Ask ( Bid в случае Sell ), а закрытие по Bid (ASk в случае Sell).
Прикрепленный файл  Безымянный5.png   3,69К   684 скачиваний
В истории тиков:

Выставлен Sell Limit 1.3760 с SL 1.3740

18.12.2013 21:00:00 1.37967 1.37978
18.12.2013 21:00:02 1.37272 Цена открытия ордера 1.37332 Цена закрытия ордера.

В итоге, результат равен спрэду 1.37272 - 1.37332 = - 6.0 пунктов.
  • 0

С уважением, Руслан
Альпари


#8 RuslanRF

RuslanRF

    Альпари

  •  
  •  
  • 1 725 сообщений
  • Регистрация: 13 Май 2013

Отправлено 05 Март 2014 - 20:00

6) Ордер buy stop/sell stop попадает в ценовой разрыв и исполняется на выходе из этого разрыва по цене ask/bid с проскальзыванием.
Спрэд в момент открытия сделки, оказывается больше, чем расстояние до выставленного sl по этому ордеру, и он закрывается по bid/ask с проскальзыванием.
В итоге, результат, в виде спрэда.
На недавнем примере:
2014-03-05 02:30:00 GBPAUD 1.859920 1.861970
2014-03-05 02:30:01 GBPAUD 1.859990 1.862260
2014-03-05 02:30:01 GBPAUD 1.857620 1.860470

Ордер стоит buy stop по цене 1.86200 со Sl 1.86000
Открывается по цее 1.862260.
И, так как, текущий bid (цена закрытия ордера) ниже sl, закрывается сразу же, по цене 1.859990
Результат сделки 1.859990 - 1.862260 = -22.7 пунктов
  • 0

С уважением, Руслан
Альпари





Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных